全國大宗商品綜合價格指數(shù)均值為1227.56,環(huán)比上升,增幅1.52%(前值4.12%);同比上升,增幅16.08%(前值15.19%)。
本周大宗商品價格漲跌互現(xiàn):其中厚壁無縫鋼管價格明顯上漲;不銹鋼價格呈現(xiàn)上漲趨勢;有色金屬價格整體漲跌不一;石化方面,本周國際原油價格繼續(xù)上漲;成品油價格上漲;LNG價格下跌;建筑材料方面,水泥價格止跌回升,混凝土價格持續(xù)下行,螺紋鋼價格小幅上漲。
厚壁無縫鋼管:全國厚壁無縫鋼管價格指數(shù)報5227元/噸,較上周上漲132元/噸,漲幅2.59%。其中,長材價格指數(shù)報5129元/噸,較上周上漲1.61%;扁平材價格指數(shù)報5321元/噸,較上周上漲3.52%。
近期市場的主要交易邏輯在于:1)本周厚壁無縫鋼管需求確定性回升,五大品種周度消費環(huán)比回升12.4%,累庫速度明顯放緩。具體來看,板材表現(xiàn)強于建材,主因在于俄烏事件持續(xù)發(fā)酵,刺激板材出口,疊加國內(nèi)制造業(yè)蓬勃發(fā)展,支撐板材消費,板材整體呈“內(nèi)外需共振” 的特點,而建筑厚壁無縫鋼管受制于房建企業(yè)資金問題,需求回升速度偏慢。在此背景下,卷螺價差開始走擴。 2)厚壁無縫鋼管復產(chǎn)背景下,原材料需求明顯回升,鐵礦石、雙焦價格大幅上漲,對鋼價支撐強。
后期來看,預計鋼價偏強運行,主要在于:1)整體來看,下周五大品種消費仍將季節(jié)性回升,庫存將迎來拐點。從前瞻性指標來看,2月制造業(yè)新訂單指數(shù)錄得50.7%,環(huán)比回升1.4個百分點,建筑業(yè)商務活動指數(shù)錄得57.6%,環(huán)比回升2.2個百分點,可側(cè)面驗證未來厚壁無縫鋼管消費的旺盛;但分品種來看,建筑業(yè)資金緊張的問題在短期內(nèi)無法得到解決,板材表現(xiàn)或強于建材。 2)俄烏事件持續(xù)發(fā)酵,利好我國厚壁無縫鋼管出口,據(jù)調(diào)研情況反饋,華東地區(qū)無縫厚壁鋼管廠家出口訂單接單情況良好,出口報價已達到850-860美元/噸,內(nèi)外價差擴大將進一步提振國內(nèi)鋼價上漲。3)在無縫厚壁鋼管廠家復產(chǎn)背景下,預計下周成本端仍存上行空間,其中雙焦價格偏強運行,鐵礦石漲勢放緩。
整體來看,下周厚壁無縫鋼管基本面偏強,成本端亦存一定支撐,疊加俄烏事件背景下,出口訂單旺盛,內(nèi)外價差擴大,市場看漲情緒升溫,鋼價大概率偏強運行。
不銹鋼:本周不銹鋼價格呈現(xiàn)上漲趨勢,受國際局勢影響,全球金融及大宗商品市場出現(xiàn)大幅波動,鎳價也屢創(chuàng)新高,不銹鋼價格也同樣出現(xiàn)較大幅度反彈,除了鎳價帶動,一方面有不銹鋼現(xiàn)貨市場成交紅火支撐,另外近期消息面及部分無縫厚壁鋼管廠家盤價上漲也對此有一定刺激。不銹鋼價格反彈,現(xiàn)貨成交明顯轉(zhuǎn)好,不銹鋼社會庫存年后首度出現(xiàn)下降?,F(xiàn)階段因國際局勢影響,鎳價大幅走高,其余不銹鋼原材料價格也偏強,不銹鋼成本方面仍有支撐,需求方面表現(xiàn)尚可,但暫未有旺季爆發(fā)體現(xiàn),關(guān)注國際局勢變化,警惕期貨盤面高位回調(diào),預計下周304價格窄幅震蕩運行。
不銹鋼原料方面:周內(nèi)國際局勢繼續(xù)發(fā)酵,俄羅斯作為全球重要能源及金屬供應國遭受多國制裁,俄鎳交易及運輸延遲,純鎳庫存持續(xù)下降,市場擔憂情緒加劇,鎳價強勢震蕩。至周四,滬鎳尾盤快速拉升最高觸及199800元/噸,后回落180000元/噸高位運行。
鎳礦進口成本持續(xù)攀升,下游利潤尚可工廠接受度提高。短期鎳鐵市場資源依舊緊俏,國內(nèi)鎳鐵廠即期庫存壓力較小,報價高企市場重心上移至1550元/鎳。鎳價拉漲鎳鹽企業(yè)成本抬升,市場低價資源難詢;同時下游電池企業(yè)調(diào)漲,剛需采購硫酸鎳價格易漲難跌。滬倫比持續(xù)收窄,進口出現(xiàn)巨額虧損,部分貿(mào)易商考慮純鎳出口貿(mào)易。不銹鋼止跌反彈,高排產(chǎn)下原料需求向好,短期鎳基本面偏緊格局未改,持續(xù)關(guān)注不銹鋼下游消費的傳導作用,預計下周鎳價高位震蕩為主,運行區(qū)間188000-200000元/噸。
周內(nèi)青山、太鋼、寶鋼大型鋼招環(huán)比上漲300元/50基噸出臺,抵消2月成本所帶來的漲幅,大部分工廠生產(chǎn)虧損持續(xù)。周內(nèi)部分原料短缺企業(yè)選擇停爐檢修,且前期計劃復產(chǎn)企業(yè)復工進度緩慢,本周全國高碳鉻鐵產(chǎn)量為12.86萬噸,環(huán)比增加0.2%。3月不銹鋼排產(chǎn)增加,對鉻鐵需求提升,工廠及貿(mào)易商多對后市預期偏好,報價堅挺。利好支撐下預計下周高碳鉻鐵價格將強穩(wěn)運行。
有色金屬:本周有色金屬價格整體漲跌不一。銅價因財稅40號文件影響,小幅上漲。鋁價因地緣政治事件影響,小幅上漲。鉛價由于庫存累積,小幅下跌。鋅價由于開工基本恢復,小幅上漲。本周全國有色價格指數(shù)為43291元/噸,較上周上漲1377元/噸,周環(huán)比上漲3.18%,其中銅、鋁、鉛、鋅價格指數(shù)分別上漲2.54%、上漲2.78%、下跌0.49%、上漲4.49%。因國際形勢的影響,預計下周有色金屬價格小幅上漲。
石油化工:國際原油價格因俄羅斯-烏克蘭局勢依然焦灼、市場擔憂供應風險而上漲。數(shù)據(jù)顯示,本周布倫特原油價格為118.11美元/桶,環(huán)比上漲20.61%。目前來看,俄烏事件仍在繼續(xù),預計下周國際油價存上漲空間。
成品油價格因原油價格上揚而上漲。周內(nèi),原油價格接連上揚,發(fā)改委批零限價上調(diào)預期籠罩,各銷售單位推價意向依舊濃厚,國內(nèi)汽柴油市場行情繼續(xù)上行。數(shù)據(jù)顯示,本周汽油價格9891元/噸,環(huán)比上漲2.89%;柴油價格8322元/噸,環(huán)比上漲4.73%。下周來看,短期原油或延續(xù)高位支撐,同時,隨著國內(nèi)各地氣溫上升,戶外工程開工繼續(xù)增加,柴油價格仍有繼續(xù)上漲預期,汽油亦大概率隨行就市跟漲,但因缺乏實質(zhì)性需求提振,漲幅或不及柴油;預計下周汽柴價格或持上行走勢。
LNG價格因民用需求減少而下跌。本周期,主產(chǎn)地價格下行為主。管道氣充足,主產(chǎn)地液廠陸續(xù)復工復產(chǎn),供應量增加,加上價格較高,下游抵觸情緒濃厚,液廠出貨承壓,價格下行。截至3月4日,LNG主產(chǎn)地價格報7017元/噸,較上周五下跌12.02%,同比上漲134.29%。預計下周價格繼續(xù)下跌。下游需求不佳,液廠價格暫未降至市場心理預期,成交仍顯清淡,液廠為保持合理液位,價格仍有下行可能。
甲醇價格因市場成交拉漲而上漲。東營地區(qū)甲醇市場成交大幅度拉漲,西北地區(qū)成交拉漲后帶動銷售區(qū)域走高。宏觀影響較為明顯,考慮到后期原油價格以及基本面略微偏強的情況,下周東營市場或繼續(xù)上漲為主。
建材:水泥價格由于多地水泥企業(yè)執(zhí)行錯峰生產(chǎn)導致熟料庫存低位而小幅回升,本周水泥價格指數(shù)為530元/噸,較上周五上漲1元/噸,環(huán)比漲0.19%。下周市場需求持續(xù)回暖,水泥價格有上行趨勢。
混凝土價格因工地開工情況不佳而持續(xù)下行。本周混凝土價格指數(shù)為474元/方,較上周五下跌3元/噸,環(huán)比跌0.63%。下周市場競爭依然激烈,為搶占市場份額壓存在低價格可能,價格或持續(xù)下行趨勢。
螺紋鋼價格小幅上漲。本周螺紋鋼價格震蕩偏強,主要在于:1)近期,受國際形勢影響,厚壁無縫鋼管出口需求增加,受此影響,市場看漲情緒明顯。2)本周建材市場成交量明顯好轉(zhuǎn),周均成交量環(huán)比增長57%,建材庫存雖繼續(xù)累積,但增幅明顯收窄,且廠庫由升轉(zhuǎn)降,社庫存拐點將現(xiàn),國內(nèi)506家混凝土整體出貨量翻倍增長,表明下游需求穩(wěn)步回升,對市場情緒也形成較強提振。 3)本周熱卷表現(xiàn)強勢,卷螺現(xiàn)貨價差擴大至232元/噸。預計下周螺紋價格震蕩偏強運行。原因在于低庫存下,需求持續(xù)改善,支撐價格,但實際需求不及市場預期,將限制螺紋價格漲幅,因此螺紋價格或以震蕩偏強運行。
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